Основатель NIO Ли Бинь на внутреннем выступлении 8 сентября заявил, что в ближайшие три года компания сосредоточится на основном бизнесе, премиальном сегменте и ключевых рынках, и подтвердил выпуск важной новой модели в 2027 году; Onvo представит стратегическую новинку, а Firefly пока не планирует вторую модель. Выручка NIO во втором квартале составила 32,14 млрд юаней, увеличившись на 69,1% год к году, валовая маржа автомобилей — 18,5%, чистый убыток по GAAP — 528 млн юаней; выручка сервисного бизнеса и направления сообщества за первое полугодие — 5,8 млрд юаней. Ли Бинь отметил, что в сфере воплощённого ИИ компания будет участвовать долгосрочно в качестве стратегического инвестора и не относит это к основным направлениям бизнеса.
Основатель, председатель и генеральный директор NIO Ли Бинь во внутреннем обращении ко всем сотрудникам днём 8 сентября подтвердил, что в ближайшие три года компания будет концентрироваться на основном бизнесе, премиальном и ключевых рынках. По сообщению Leifeng, он также сообщил, что в следующем году будет представлена важная новая модель, однако не раскрыл конкретный бренд и сроки выхода на рынок. Это заявление прозвучало на фоне продолжающегося обострения конкуренции на внутреннем автомобильном рынке и незначительного улучшения собственных операционных показателей NIO.
Три года по главной линии: основной бизнес, премиум и ключевые рынки
Ли Бинь описал текущий этап, в котором находится китайская автомобильная отрасль, как «самый жестокий этап финала», и заявил, что даже если NIO сам продолжает расти, конкурентное давление на уровне отрасли будет перекидываться на компанию. Исходя из этой оценки, он обобщил ключевые задачи на ближайшие три года как концентрацию на основном бизнесе, премиальном и ключевых рынках.
У этой логики сжатия есть подтверждение в данных. По словам Ли Биня во внутреннем выступлении, доля NIO на китайском автомобильном рынке сейчас немного превышает 2%, а в средне- и высокобюджетном сегменте составляет около 4–5%. Он подчеркнул, что потенциал роста основного бизнеса остаётся огромным, — иными словами, компания предпочитает углублять существующее позиционирование, а не распылять ресурсы на этапе, когда доля ещё низка.
Продуктовый ритм: две ключевые точки в 2027 году
На уровне продуктов Ли Бинь подтвердил, что в следующем году (2027-м) NIO выпустит важную новую модель, но в выступлении не раскрыл ни модель, ни принадлежность к бренду, ни конкретную дату. Он заявил, что компания улучшила ритм выпуска продуктов и больше не представляет плотно несколько моделей подряд. Ранее на телефонной конференции по итогам второго квартала 1 сентября Ли Бинь уже говорил, что суббренд Onvo в 2027 году представит стратегически важную новинку для расширения модельного ряда. Во внутреннем выступлении он добавил, что компания пересмотрела определение и планирование второго поколения продуктов и теперь яснее представляет выбор целевых рынков и сегментов.
Что касается суббренда Firefly, Ли Бинь заявил, что планов выпускать вторую модель нет: бренд продолжит обновлять существующие модели и выпускать лимитированные версии.
Границы вложений в воплощённый ИИ и интеллектуальное вождение
На фоне того, что автопроизводители один за другим выходят на рынок воплощённого интеллекта, Ли Бинь заявил, что NIO в течение длительного времени будет участвовать в этой сфере преимущественно через стратегические инвестиции и не относит воплощённый ИИ к основному бизнесу. Это соответствует ранее раскрытым планам компании: на телефонной конференции по итогам второго квартала NIO сообщила, что в качестве стратегического акционера поддержит запуск Жэнь Шаоцином бизнеса в направлении физического ИИ; Жэнь Шаоцин продолжит занимать должность руководителя направления интеллектуального вождения NIO, отвечая за технологическое направление и долгосрочную стратегию.
В то же время Ли Бинь сказал, что компания увеличит инвестиции в стимулирование ключевых специалистов по интеллектуальному вождению и в вычислительные мощности, чтобы поддерживать технологическую конкурентоспособность.
Сервисы и сообщество: финансовое качество второй кривой роста
Помимо продаж автомобилей, Ли Бинь рассматривает сервисный и community-бизнес как важную составляющую второй кривой роста, основой которой является постоянно растущая база владельцев автомобилей. Он привёл такие данные: в первой половине этого года это направление получило выручку 5,8 млрд юаней (около 856 млн долларов США); ранее в 2025 году она впервые превысила 10 млрд юаней, и бизнес уже несколько кварталов подряд остаётся прибыльным. Ли Бинь заявил, что прибыли от сервисного и community-бизнеса достаточно для покрытия вложений в инфраструктуру зарядки и замены батарей. Энергетические операции, подписка на ассистированное вождение и интернет-магазин Nio Life также являются составляющими этой возможности роста.
Разрыв между улучшением операционных показателей и восприятием рынка капитала
Финансовые данные в определённой степени подкрепляют вышеуказанную стратегию, но компания пока не вышла на чистую прибыль по стандартам GAAP. Опубликованные 1 сентября результаты за второй квартал показали, что выручка NIO выросла на 69,1% год к году до 32,14 млрд юаней, валовая маржа автомобилей составила 18,5%; скорректированная операционная прибыль составила 206,9 млн юаней, оставшись положительной третий квартал подряд по этому показателю, однако чистый убыток по GAAP всё ещё достиг 528 млн юаней.
На встрече с прессой 4 сентября Ли Бинь заявил, что рынок капитала пока недостаточно осознаёт ценность ИИ- и энергетического бизнеса NIO и что компании в конечном итоге придётся убеждать инвесторов операционными результатами. Он отметил, что рыночная капитализация NIO в 2021 году была на очень высоком уровне, но текущее состояние компании здоровее, чем тогда.
Для наблюдателей за зарубежной экспансией информационная ценность этого внутреннего выступления сосредоточена в двух моментах: во-первых, определение границ ресурсов — в течение трёх лет не расширяться в мультибрендовом формате и не делать воплощённый ИИ основным бизнесом; во-вторых, расстановка ритма — точки выхода новинок в 2027 году и стратегические продукты суббрендов. В условиях ожидаемого перетекания конкурентного давления с китайского рынка темпы зарубежной экспансии и локализации производства станут важным измерением для оценки эффективности этой стратегии концентрации.
