В первом полугодии 2026 года китайские стартапы NEV претерпели значительную перестройку рейтингов. Leapmotor доставил 356 500 единиц и занял первое место, увеличившись на 60,8% г/г. Li Auto доставил 193 500 единиц, снизившись на 5,1%. NIO, Zeekr и Xiaomi показали высокий рост.
Обзор данных: отчеты о доставках стартапов за первое полугодие
В первом полугодии 2026 года конкурентный ландшафт китайских стартапов новой энергетики претерпел значительную реструктуризацию. По данным CAAM, хотя внутреннее производство и продажи автомобилей с января по май снизились на 4,6% и 4,2% соответственно в годовом исчислении, новые энергетические транспортные средства сохранили тенденцию роста: производство и продажи выросли на 2,5% и 3,5% соответственно. На этом фоне внутренняя дифференциация среди стартапов еще более усилилась.
| Место | Бренд | Доставки за полугодие | Рост г/г | Июнь, единичный месяц | Рыночная позиция |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Leapmotor | 356 500 единиц | +60,8% | 93 400 единиц | Лидер стартапов, непрерывное обновление рекордов |
| 2 | Harmony Intelligent Mobility | ~242 000 единиц | +18,6% | — | Экосистема Huawei, устойчивый рост |
| 3 | Li Auto | 193 500 единиц | -5,1% | — | Один из немногих топ-брендов с падением г/г |
| 4 | NIO | 191 100 единиц | +67,4% | — | Сильный рост г/г |
| 5 | Zeekr | 178 400 единиц | +97% | — | Почти удвоение |
| 6 | Xiaomi Auto | Более 180 000 единиц | Новый бренд | — | Входит в топ стартапов в первый год |
| 7 | Xpeng | 165 000 единиц | -15,8% | — | Явное падение г/г, давление |
Анализ лидерства: что Leapmotor сделал правильно
Leapmotor занял первое место среди стартапов с 356 500 единицами накопленных доставок за первое полугодие, увеличившись на 60,8% г/г. Доставки за июнь составили 93 400 единиц, продолжая обновлять ежемесячные рекорды. За этим результатом стоят системные прорывы в нескольких измерениях:
Преимущество контроля затрат при полном саморазвитии
- Leapmotor придерживается курса полного саморазвития, обеспечивая автономный контроль от батарей и электроприводов до чипов автономного вождения
- Структура затрат превосходит конкурентов, зависящих от внешнего снабжения, создавая пространство для снижения цен
Быстрое расширение на зарубежные рынки
- Экспорт за первое полугодие приблизился к 100 000 единиц, заняв первое место среди китайских стартапов по объему экспорта
- Первые результаты развертывания на европейских и юго-восточноазиатских рынках
Точное позиционирование продуктовой матрицы
- Охват основного ценового диапазона 100 000–300 000 юаней, избегая прямой конкуренции с Li Auto и NIO на премиальном рынке
- Модели C10, C11 и другие создали стабильные фундаменты продаж в своих сегментах
Усиление дифференциации: почему Li Auto упал против тренда
Li Auto доставил примерно 193 500 единиц в первом полугодии, снизившись на 5,1% г/г, став одним из немногих топовых стартапов с годовым падением. Эта цифра резко контрастирует с быстрым ростом Li Auto в 2025 году.
Вызовы, стоящие перед Li Auto, включают:
- Переходный разрыв в продуктовом цикле: основная серия L входит в середину жизненного цикла, а новые модели еще не достигли массовых доставок
- Боли роста при переходе на чистый электрический привод: при расширении от гибридов с увеличителем запаса хода к чисто электрическим требуется время для проверки узнаваемости бренда и продуктовой силы
- Конкурентное окружение: серия AITO M, серия NIO ES/ET создают ожесточенную конкуренцию на рынке выше 300 000 юаней
- Давление целевых показателей продаж: выполнение годовой цели по продажам сталкивается с вызовами, во втором полугодии требуется опора на новые модели
Группа высокого роста: пути прорыва NIO, Zeekr и Xiaomi
NIO: сигнал восстановления с ростом 67,4%
NIO доставил 191 100 единиц в первом полугодии, увеличившись на 67,4% г/г, демонстрируя сильный импульс восстановления. Ключевые факторы включают:
- Постоянное расширение сети станций замены батарей: к концу июня их число превысило 3000
- Схема аренды батарей BaaS снижает порог покупки
- Первая модель суббренда ONVO — L90 — мгновенно стала хитом после запуска, доставки в июне превысили 60 000 единиц
Zeekr: почти удвоение на 97%
Zeekr доставил 178 400 единиц в первом полугодии, увеличившись на 97% г/г, почти удвоившись. Движущие факторы:
- Модели 001, 007, 009 установили дифференцированное позиционирование в своих сегментах
- Zeekr 001 продолжает хорошо продаваться, став эталонным продуктом на рынке чисто электрических седанов в диапазоне 250 000–350 000 юаней
- Ускорение расширения каналов, устойчивый рост числа фирменных магазинов
Xiaomi Auto: более 180 000 в первый год
Xiaomi Auto доставил более 180 000 единиц в первом полугодии — чрезвычайно впечатляющее достижение для бренда в первый год доставок. Логика прорыва Xiaomi:
- Синергия экосистемы: пользователи телефонов и умного дома Xiaomi конвертируются в покупателей автомобилей
- Дивиденд трафика: бренд обладает чрезвычайно высоким вниманием, маркетинговые затраты ниже, чем у традиционных автопроизводителей
- Сфокусированная продуктовая сила: дебютная модель SU7 создала отчетливый брендинг в дизайне, производительности и интеллекте
Под давлением: спад и корректировка Xpeng
Xpeng доставил 165 000 единиц в первом полугодии, снизившись на 15,8% г/г, испытывая явное давление. Однако Xpeng запустил Mona L03 16 июля, получив более 20 000 подтвержденных заказов в течение 7 минут после запуска, что демонстрирует сильные резервы заказов. Ключевые факторы восстановления Xpeng во втором полугодии:
- Наращивание производства Mona L03 и выполнение доставок
- Может ли дифференцированная конкурентоспособность технологии автономного вождения (VLA 2.0) трансформироваться в продажи
- Прогресс расширения на зарубежные рынки
Прогноз на второе полугодие: этап eliminating входит в решающую фазу
Во втором полугодии лагерь стартапов столкнется с еще более сложной конкурентной средой:
- Интенсивные запуски новых моделей: серия Xiaomi Pengcheng, Xpeng G9L, NIO ET9 и другие значимые модели будут сконцентрированы на рынке
- Давление растущих затрат: колебания цен на сырье для батарей, дефицит поставок чипов и другие факторы могут повысить затраты
- Риск сокращения рынка: неопределенность макроэкономической среды может повлиять на потребительское доверие
С точки зрения выполнения годовых целей, Leapmotor, Zeekr и Xiaomi, вероятно, превзойдут цели; Li Auto и Xpeng должны добиться значительного ежемесячного роста во втором полугодии для достижения своих целей. 2026 год, вероятно, станет критическим водоразделом для «этапа eliminating» стартапов — тенденция к концентрации ведущих брендов еще более усилится, а бренды среднего уровня будут испытывать постоянное давление на выживание.
EX1000.COM будет продолжать отслеживать динамику доставок и рыночные показатели стартапов.
