В первом полугодии 2026 года спрос на вычислительную мощность AI вызвал резкий рост цен на чипы памяти, производители чипов хранения продемонстрировали взрывной рост прибыли, в то время как автопроизводители, включая SERES, GAC и JAC, выпустили предупреждения о прибылях из-за роста затрат, фундаментально изменяя ландшафт прибылей автомобильной цепочки поставок.
Ключевые данные: беспрецедентная поляризация прибылей
В июле 2026 года автомобильная промышленная цепочка Китая демонстрирует беспрецедентную поляризацию прибылей:
- Shenzhen Longsys Electronics увеличила чистую прибыль за первое полугодие более чем в 740 раз
- GigaDevice квартальная прибыль в 3 раза превысила общий годовой показатель предыдущего года
- SERES, GAC и JAC все выпустили предупреждения о прибылях
SERES не стал мямлить в своем отчете о результатах, назвав "резкий рост цен на чипы памяти, повышающий производственные затраты" одним из основных факторов убытков.
Корневая причина: жажда вычислительной мощности AI зажигает суперцикл чипов памяти
Корневая причина этого всплеска — "жажда вычислительной мощности", вызванная искусственным интеллектом. Топовый сервер для обучения AI оснащен более чем 100 ГБ высокопропускной памяти (HBM) — в десятки раз больше DRAM, используемой в стандартном сервере.
Как сообщает CCTV Business, Samsung, SK Hynix и Micron перенаправили 70% до 80% своей производственной мощности передовых процессов на HBM и премиальную память DDR5 для серверов, чтобы удовлетворить взрывной спрос. Мощность для общего DRAM и NAND была систематически сжата, и этот дисбаланс спроса и предложения вызвал всплеск цен.
| Тип продукта | Драйвер спроса | Изменение мощности | Влияние на цену |
|---|---|---|---|
| Память HBM | Серверы для обучения AI | Мощность удвоена | Значительный рост цен |
| Серверная DDR5 | Расширение дата-центров | Мощность сконцентрирована | Нехватка поставок |
| Общий DRAM | Автомобильная, потребительская электроника | Мощность сжата | Передача роста цен |
| Автомобильный DRAM | Спрос на умные автомобили | Только около 3% глобального | Трудности с закупками |
Автомобильная отрасль: закупщики чипов оттеснены на задний план
В этой битве за мощность автомобильная отрасль — занимающая только около 3% глобального рынка DRAM — была оттеснена на задний план. Заказы на AI-серверы поглощают каждый бит передовой мощности, как черная дыра, и автомобильные закупщики испытывают трудности с обеспечением поставок.
| Компания | Тип | Прибыль | Основная причина |
|---|---|---|---|
| Longsys | Чипы памяти | Чистая прибыль выросла в 740x+ | Спрос на AI стимулирует рост цен |
| GigaDevice | Чипы памяти | Квартал превосходит полный год в 3x | Перенос мощности + сильный спрос |
| SERES | Производство автомобилей | Выпущено предупреждение о прибылях | Значительное увеличение затрат на чипы |
| GAC | Производство автомобилей | Выпущено предупреждение о прибылях | Давление на цепочку поставок |
| JAC | Производство автомобилей | Выпущено предупреждение о прибылях | Рост цен на сырье |
Влияние и последствия: ускоряется реструктуризация цепочки поставок
Эта поляризация прибылей передает три критических сигнала:
- AI и автомобильная отрасль конкурируют за одни и те же ресурсы цепочки поставок: Мощность передовых процессов ограничена, при этом спрос на AI и интеллектуальное вождение одновременно взрывается, усиливая конкуренцию
- Автономия и контроль над чипами становятся еще более критичными: Зарубежная мощность наклоняется в сторону AI, а автомобильная отрасль нуждается в более стабильном обеспечении поставок чипов
- Автопроизводителям нужно более гибкое управление цепочкой поставок: От закупок у одного поставщика к диверсифицированным стратегиям, от спотовой торговли к долгосрочным соглашениям
Драматическая поляризация "рост прибылей чипов, в то время как автопроизводители теряют деньги" в 2026 году знаменует вход автомобильной цепочки поставок в новую конкурентную фазу. Вычислительная мощность не только определяет уровень интеллекта автомобилей, но также начинает напрямую влиять на структуру затрат и рентабельность автопроизводителей.
